Ion Trading Buys Wall Street Systems

Ion Trading adquire duas vezes para agregar força na gestão de risco do Tesouro Ion Trading está de volta na trilha de aquisição, desta vez a construção de força em sistemas de gestão de tesouraria através da aquisição da semana passada de Horsham, Pensilvânia Financial Software Systems ea aquisição na semana anterior de Londres - Baseado IT2 Treasury Solutions, através da subsidiária Wall Street Systems. Um cavalo escuro nos mercados de capitais, a Ion Trading, com sede em Dublin, desenvolveu discretamente uma substancial actividade privada no mercado de negociação de derivados através de crescimento orgânico e aquisitivo. Os seus recém-adquiridos especialistas em tesouraria contribuem para uma carteira que suporta o ciclo de vida da negociação electrónica, desde a gestão da posição e os preços à gestão de risco e processamento a jusante. A Financial Software Systems foi fundada em 1992 com foco nos sistemas de tesouraria e mercados de capitais. Sua carteira de produtos Spectrum abrange a gestão de carteiras de câmbio (FX), mercado monetário, taxa de juros, renda fixa e patrimônio, enquanto a Spectrum Treasury gerencia contratos de FX, renda fixa, ações e derivativos. A empresa tem uma base de clientes em todo o mundo de bancos, corretores e gestores de fundos e é provável que esteja se movendo para o grupo Ion, com os fundadores Gerald Thurston e Vincent Small trabalhando para integrar a empresa. Comentando a aquisição, Thurston, que é presidente da Financial Software Systems, diz: Estamos satisfeitos com a carteira de clientes e a pegada global que construímos ao longo das duas últimas décadas. Ion Group oferece uma oportunidade única para se juntar a uma organização maior com tecnologia significativa e especialização do domínio. Acreditamos que a combinação com o Ion Group melhorará significativamente a capacidade do Financial Software Systems de atender nossos clientes em todo o mundo. Wall Street Systems aquisição de IT2 Treasury Solutions do gestor de fundos de private equity CapMan acrescenta outro software de gestão de tesouraria estabelecida e prestador de serviços para o grupo Ion. A CapMan investiu na IT2 em julho de 2007 e a empresa atingiu desde então uma taxa de crescimento anual composta de 17. O presidente da CapMan, Tommy Valther Hansen, diz: IT2 foi um investimento muito bem sucedido para os fundos da CapMan Technology 2007 e estamos satisfeitos por ter tido a Oportunidade de desenvolver a empresa em um importante prestador de serviços de gestão de tesouraria. Nós investimos em IT2 principalmente por causa do produto competitivo da empresa, reputação forte e oportunidades de crescimento internacional. O negócio se desenvolveu ainda mais rápido do que inicialmente esperado, especialmente nos EUA. Enquanto a Ion mantém um perfil baixo ou talvez nenhum perfil quando se trata de falar sobre aquisições e negócios, sobre o desempenho passado é provavelmente seguro assumir que toda a IT2, em termos de produtos e pessoal, fará parte do grupo. Em uma declaração sobre a venda da empresa para Wall Street, IT2 CEO Kevin Grant, diz: Perspectivas da empresa para continuar suas operações bem sucedidas como parte de um grupo maior permanecem excelentes. IT2 tem uma longa história em gestão de tesouraria que remonta ao início dos anos 80, quando um grupo de consultores de tesouraria percebeu o advento de computadores pessoais tornaram a tecnologia acessível para tarefas como avaliações de contratos FX. O grupo incorporou-se como Swallow Business Systems em 1982 e depois vendeu para o Bank of America em 1985, onde seu sistema foi renomeado Tesoureiro Internacional e, em seguida, IT2. Em 1999, a Simcorp comprou a IT2 e ampliou a tecnologia da empresa antes de entregar o bastão para a CapMan em 2007. Levará tempo para a intenção de Ions com relação a Financial Software Systems e IT2 a emergir no mercado, mas as aquisições estenderão as ofertas de tesouraria da empresa , Bem como a sua experiência FX e, sem dúvida, o seu número de funcionários e clientes. As aquisições não foram sinalizadas no mercado, mas eles não são uma grande surpresa dado Ions histórico e determinação para construir sem distração. A empresa fechou a aquisição da Patsystems em fevereiro de 2012, adicionando um provedor de sistemas eletrônicos de negociação e troca para mercados de derivativos, bem como ferramentas de gerenciamento de risco e soluções de conectividade de mercado. Além do conjunto de produtos, a Ion, que já detinha 29,7 da empresa, assumiu cerca de 250 funcionários e 150 clientes. Anteriormente à Patsystems, a Ion adquiriu a Wall Street Systems e seus 700 funcionários em maio de 2011. Isso o levou ao mercado de câmbio com funcionalidade pós-negociação e forneceu uma entrada para a base de clientes do banco central de 24 bancos usando a Wall Street Suite De gerenciamento de desempenho, risco, compliance e gerenciamento de operações. Wall Street também entregou uma rede pós-negociação eletrônica de liquidação. As aquisições anteriores incluíram a compra em 2006 do software Anvil, que ampliou a cobertura de produtos para operações de reporte e empréstimo de títulos. E, em julho de 2008, a Ion adquiriu Rolfe amp Nolan, um provedor de soluções de front-to-back-office para derivativos negociados em bolsa. Como Ion continua a trilha de aquisição FfastFill, que já é de 24,99 de propriedade da Ion e fornece software como um serviço para o mercado de derivados, ser o próximo alvo em suas vistasComTechAdvisory A aquisição de ponto triplo por Ion é um negócio feito Embora nenhum anúncio de imprensa tem Vindo da Triple Point ou Ion, a aquisição da Triple Point pela Ion Investments foi consumada. O jornal Westport CT (home of Triple Point) diz que o acordo foi anunciado no último sábado (embora você tenha dificuldade em encontrar esse anúncio em outro lugar que não aquele) e fontes da Triple Point indicam que não haverá nenhum anúncio público da transação Em breve, ou pelo menos nenhum está planejado neste momento. Essas mesmas fontes indicam que, coincidindo com o fechamento do negócio, o fundador e presidente da Triple Point, Peter Armstrong, deixou a empresa e que nenhuma substituição permanente ainda foi nomeada. Então, quais são as implicações para a empresa e seus clientes Sem uma declaração oficial de qualquer ponto Triple ou ION, it8217s difícil dizer com certeza no entanto, a mensagem não oficial é que a empresa continuará a operar independentemente de qualquer das outras empresas Ion (Que inclui Ion Trading e Wall Street Systems 8211, ambos focados principalmente nos setores de negociação financeira), continuará a buscar aquisições em linha com sua estratégia 8220comodidade management8221 e vai manter o curso que a empresa vem seguindo para o último casal De anos. Sobre ComTech Commodity Technology Advisory é a principal organização de analistas que cobre os mercados de ETRM e CTRM. Fornecemos informações inestimáveis ​​sobre as questões e tendências que afetam tanto os usuários quanto os provedores de tecnologias que são cruciais para o sucesso em mercados constantemente atormentados pela globalização, regulação e inovação. O IT2, que é propriedade do investidor privado CapMan Technology, foi vendido para Wall Street Systems por uma quantia não revelada que Bobsguide entende que provavelmente estará na região de pound60-75m. A IT2 fornece sistemas de gerenciamento de tesouraria (TMS) e serviços para grandes clientes de tesouraria corporativa e instituições financeiras de pequeno e médio porte. O negócio ainda está para passar por due diligence e chamadas para Wall Street Systems indagando sobre a soma para o negócio até agora se reuniu com uma rejeição, com um porta-voz para IT2 também dizendo que a empresa ldquowonrsquot ser dando qualquer comentário ou divulgação de uma venda figurerdquo. Tommy Valther Hansen, presidente do fundo de capital privado CapMan, também disse em resposta a um telefonema de Bobsguide que ldquohe não pode divulgar o pricerdquo, mas a figura de venda é provável que seja na região de pound60-75m de acordo com fontes Bobsguide. Valther Hansen acrescentou que a lógica industrial de uma venda para Wall Street Systems era óbvia e sustentava que seria um negócio como de costume para IT2, sugerindo que a estrutura de gestão da empresa TMS permanecerá inalterada. Com sede em Londres, a IT2 também tem escritórios em Copenhague, Amsterdã, Nova York e Hong Kong. A CapMan Funds, que também é proprietária da Silex, Symbio e de dez outras empresas em seu portfólio de tecnologia, originalmente investiu na IT2 em julho de 2007, mas está alienando 100 de suas ações, equivalentes a 86 do patrimônio líquido, para Wall Street Systems como parte de o acordo. Durante o período de vigência da firma, a receita da IT2rsquos aumentou a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 17. Ainda não foi dito nada sobre o destino do diretor executivo escocês (CEO) da IT2rsquos, Kevin Grant, ou da estrutura de gerenciamento sob o novo Mas o fundador é considerado um activo-chave e, portanto, susceptível de permanecer in-situ. LdquoThe companysquos perspectivas para continuar suas operações bem sucedidas como parte de um grupo maior permanecem excelentes, rdquo acrescentou Grant em uma declaração preparada. Até pound75m preço de venda provável Sempre que CapMan foi abordado no passado, eles indicaram que iria querer uma figura de venda que foi quatro vezes IT2rsquos volume de negócios, que provou ser inatingível anteriormente. No entanto, com a IT2 ter tido como alvo um volume de negócios anual de cerca de 20 milhões de libras por ano, e que se entende ter chegado perto desse valor em 2012, a matemática de um acordo parece ter mudado. Baseado nestas suposições ldquoa preço de venda norte de pound60m e possivelmente tão alto quanto pound75m pareceria probablerdquo de acordo com uma fonte Bobsguide. CapMan foi forçado por sua exposição a uma carteira grande da propriedade nos anos recentes assim que a firma confidencial da equidade precisaria certamente de um preço bom renunciar a receita em curso do dinheiro fornecida por IT2, fazendo a meta quatro vezes da renda credible. Em uma declaração preparada CapMan presidente, Tommy Valther Hansen, disse: ldquoIT2 foi um investimento muito bem sucedido para a CapMan Tecnologia 2007 fundos e estamos satisfeitos com a oportunidade de desenvolver a empresa em um importante prestador de serviços de gestão de tesouraria. Nós investimos em IT2 principalmente por causa do produto competitivo companyrsquos, forte reputação e oportunidades de crescimento internacional. A empresa desenvolveu-se ainda mais rápido do que inicialmente esperado, especialmente nos EUA, ea rentabilidade manteve-se elevada durante todo o período de investimento CapMan. rdquo Análise de Notícias: Consolidação e um novo Rival para SunGard Wall Street Systemsrsquo (WSS) aquisição de IT2 é um longo Esperado na consolidação esperada do mercado do fornecedor da tecnologia do Tesouraria. O sucesso de cinco anos do IT2rsquos proporcionou o cenário de saída ideal para o investidor de private equity CapMan retirar seu investimento, deixando a empresa com um parceiro de fornecedores estabelecido no WSS avançando. O fato de que um vendedor TMS mais independente está desaparecendo, no entanto, consolidação ainda mais encorajador no mercado e talvez uma falta de escolha para os tesoureiros corporativos pode causar alguns no inquérito para se preocupar. Wall Streetrsquos expansão para o espaço do tesouro tem, até à data, absorveu Trema, Thomson e CityFinancials. Esta última aquisição ecoa o crescimento da carteira de tesouraria corporativa da SunGardrsquos há cerca de 10 anos. Um grupo rival talvez esteja nascendo diante dos nossos olhos. Então, onde é que a aquisição deixa IT2 existente e CityFinancials clientes Os dois sistemas têm sido head-to-head por anos, com ambos os produtos principalmente concorrentes para negócios corporativos blue chip nos mercados da América do Norte e da Europa Ocidental. Os esforços necessários para a integração do produto são sempre substanciais, e a visão de Wall Street pode presumivelmente acomodar o investimento necessário na integração, ou então a substituição estratégica de um sistema com o outro. Reação do mercado Este é um ponto ecoado pelo CEO da empresa de tecnologia rival Reval, Jiro Okochi, que aponta que quotwhen uma estratégia de vendorrsquos é o crescimento através de múltiplas aquisições, os clientes devem perguntar como o software de tesouraria que eles pagaram se encaixa no produto vendorrsquos e serviço Estratégia nos próximos 3-5 anos Os clientes perdem se o fornecedor não puder continuar a investir em múltiplas linhas de negócios concorrentes ou na integração de várias soluções. WSS tem o dinheiro para prosseguir qualquer estratégia, é claro, e será interessante Ver qual ele escolhe para perseguir. Wall Street Systems e seu proprietário, negociação ION, muitas vezes seguem uma abordagem opaca, por isso esta aquisição mais recente e suas implicações para CityFinancials terá de ser julgado por ações ao invés de palavras. Os clientes IT2 existentes terão algum conforto dos bolsos profundos WSS39. A complexidade da fusão e seus planos de execução sem dúvida detalhados provavelmente permitirão algum espaço de respiração para os clientes existentes antes que quaisquer emendas ou esforços de integração se tornem aparentes. A compra da IT2 coloca a Wall Street em uma posição onde, sem dúvida, possuem as soluções mais modernas disponíveis para a automação de tesoureiros corporativos. Em contrapartida, a abordagem do ecossistema SunGardrsquos baseia-se nas sólidas qualidades dos sistemas AvantGard Quantum e Integrity, apoiadas por uma gama de soluções de contas a pagar e de contas a receber financiadas. Tesoureiros agora têm dois modelos contrastantes sobre os quais basear suas decisões de seleção. QuotWall Street Systems é bem conhecido na indústria para a aquisição de fornecedores de tecnologia de gestão de tesouraria autônoma, disse Bob Stark, vice-presidente de estratégia da Kyriba, em resposta à venda. quotFrom uma perspectiva outsiderrsquos, será interessante ver quais produtos WSS vai Manter desta aquisição ecoando Okochi39s ponto, e quais os produtos que será olhando para substituir em seu portfólio existente. Em particular, estarei interessado em ver se isso vai significar o fim do CityFinancialsrsquo breve executar em Wall Street Systemsrsquo portfolio. rdquoION continua shopping spree como compra de Sistemas de Software Financeiro ION Group comprou a Financial Software Systems, um provedor dos EUA de gestão de tesouraria, Mercado de capitais e tecnologia de gestão de fortunas, por um montante não revelado. O acordo segue-se a partir da aquisição da última sexta-feira IT2 para lsquoup a pound75mrsquo pela subsidiária ION Wall Street Systems. O negócio vai aumentar ainda mais IONrsquos participações abrangentes na arena sistemas de gestão de tesouraria (TMS). A Financial Software Systems atende bancos, corretores e gestores de fundos em todo o mundo. Sediada em Horsham, Pensilvânia, nos EUA, a empresa também tem escritórios em Londres, São Francisco, Cingapura, Cidade do México, Hong Kong e Hyderabad. Fundada por Gerald Thurston e Vincent Small em 1992, os mesmos dois líderes permanecerão in situ após a aquisição. De acordo com o ION Group, os dois ajudarão o processo de integração. QUotION Group oferece uma oportunidade única para se juntar a uma organização maior com tecnologia significativa e domínio especialização, rdquo explicou Thurston em uma declaração preparada. LdquoWe acreditam que a combinação com o grupo de ION aumentará significativamente a capacidade financeira dos sistemas de software 39 para servir nossos clientes worldwide. quot Nossa irmã publicationrsquos gtnews que contribui o editor e analista de Aite, Enrico Camerinelli. Destacou algumas preocupações sobre a cultura corporativa IONrsquos, no entanto, em uma peça de análise anterior, de modo que a suavidade ou não do processo de integração deve ser para debate. Comentários (0) Ninguém comentou ainda. Seja o primeiro Você precisa fazer o login para comentar Ainda não foi registrado. 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Ions potencial oferta em dinheiro de 14 pence por ação para o negócio de que já detém 29,7 - valorizaria Patsystems em 29 milhões e poderia ser um movimento oportunista por Ion seguinte desgraça na Patsystems após o colapso do seu maior cliente, corretor de futuros dos EUA MF Global , No final de outubro. Isso levou a empresa a prever que as receitas e, portanto, os lucros para o ano será menor em cerca de 500.000. Além disso, a Patsystems alega que a MF Global deve 900 mil e normalmente forneceu receita superior a 3 milhões por ano. Patsystems infortúnio pode ser Ions ganho, especialmente no mercado de derivados de espaço. Mas um acordo ainda não foi feito, com Ion exigido pelas regras do Painel de Aquisição para fazer uma oferta formal ou anunciar que não pretende fazer uma oferta por 17:00 em 26 de dezembro. Se se retirar de fazer uma oferta, lá Será uma moratória de seis meses durante a qual não poderá fazer uma nova abordagem à Patsystems. Como de costume, as persianas estão em baixo na Ion de Dublin e a empresa privada se recusa a fazer qualquer comentário sobre sua abordagem à Patsystems, deixando o fornecedor atingido a colocar sua própria roda no interesse de Ions em seus produtos, pessoas e clientes. De acordo com uma declaração da Patsystems: O conselho reconhece o forte ajuste comercial da empresa com a Ion, sua maior estabilidade financeira, bem como os benefícios potenciais para funcionários, clientes e desenvolvimento de produtos. Portanto, o conselho avaliará cuidadosamente os méritos da combinação proposta. David Webber, executivo-chefe da Patsystems, ecoou a opinião de placas, dizendo Ions apenas relacionamento com a empresa foi como o principal acionista e que as empresas não competem no mercado de negociação. Em vez disso, ele nomeia os gostos de Trading Technologies, CQG e Fidessa como potenciais concorrentes e sugere que a Patsystems seria um bom ajuste com Ions foco na negociação eletrônica de derivativos, gerenciamento de posição, preços, gerenciamento de risco e processamento a jusante. Do ponto de vista de Ions, uma aquisição da Patsystems acrescentaria, por ordem de geração de receita descendente, um fornecedor de sistemas de negociação eletrônica para futuros e opções, sistemas de negociação de ações e opções de ações, um negócio de sistemas de risco adquirido pela Patsystems Os últimos dois anos e trocar soluções baseadas no motor de correspondência Patsystems. Provavelmente, mais interesse para Ion é o software de negociação de derivativos, mas a falta de sobreposição em outras áreas, com exceção da gestão de risco, mas você não pode ter muito do que nos dias de hoje significa que o futuro dos produtos Patsystems poderia ir de qualquer maneira, tornando-o Na linha Ion ou sendo colocado para venda como negócio não-core. Em termos de geografias, a Ion já tem uma grande pegada global, com 13 bases espalhadas pelo mundo. Aqui, a Patsystems acrescentaria volume em vez de alcance estendido, com cerca de um terço de seus 250 funcionários em Londres, um terço na América do Norte eo terceiro na Ásia-Pacífico. Cerca de 150 clientes, a maioria trabalhando com a Patsystems em futuros ou negociação de ações, também estão em jogo. Em termos financeiros, a empresa listada da AIM registrou um lucro antes de impostos de 3,8 milhões sobre uma receita de 22 milhões de 2010. Seja ou não Ion empurra com a compra da Patsystems, seu desejo de crescer tanto organicamente como através da aquisição é claro. No início deste ano, o especialista em automação de negociação de derivativos adquiriu Wall Street Systems e seus 700 funcionários, levando-o para o mercado de câmbio com funcionalidade pós-negociação Ion anteriormente tinha um perfil mais elevado no mercado de renda fixa e fornecendo uma entrada em Wall Street Systems prime Base de clientes do banco central que foi reivindicado número 24 bancos usando o Wall Street Suite de gerenciamento de desempenho, risco, conformidade e gestão de operações. Wall Street também entregou uma rede pós-negociação eletrônica de liquidação, outra proposta atraente que poderia apoiar Ion, uma vez que alarga o seu negócio através do espectro de negociação eletrônica. Nenhuma dessas funções adquiridas ainda tem sido proclamada no mercado por Ion provavelmente não é seu estilo, mas deve ser uma forma de integrá-las e usá-las melhor, ou vendê-las, se estiver considerando outra aquisição relativamente grande. Apesar de sua reticência em público com qualquer um dos seus planos, o que surgiu nos últimos anos é uma imagem de uma organização tranquilamente aquisitivo que é prudente na seleção dos elementos de ameixa de suas compras. Em agosto de 2006, adquiriu a Anvil Software, ampliando sua cobertura de produtos para operações de reporte e empréstimo de títulos. Dois anos mais tarde, em julho de 2008, comprou a Rolfe amp Nolan, fornecedora de soluções de front-to-back-office para derivativos negociados em bolsa que se tornaram uma subsidiária da Ion. Essas empresas, como Wall Street Systems, adicionaram massa crítica à Ion em termos de produtos, clientes, funcionários e acesso aos mercados globais. Se a intenção da empresa é continuar a construir embora a aquisição no mercado de derivados, Patsystems poderia ser uma boa compra, mas Ion já tem muito em seu prato com Wall Street Systems. Além disso, o mercado de derivativos vai ser um desafio difícil, ou uma oportunidade de fornecedores bem colocados, como ele está cada vez mais sujeito a regulamentação. E isso é antes de Ion declara sua intenção com relação à sua participação em FFastFill, que fornece software como serviço de negociação e dados para a comunidade global de derivativos.